工作研究

中小企業融資難是全世界經濟發展面臨的重要問題，德國通過發展專業化的擔保銀行，協同商業銀行、資信評級、出口信用保險機構為中小企業融資服務，完善中小企業融資擔保體系,一定程度上解決了該問題，對我國融資擔保行業的發展具有一定的借鑒意義。
一、服務對象——中小企業
根據歐盟的標準，在德國，雇員數低于250（不含）人、年營業額低于5000萬歐元或總資產低于4300萬歐元的企業為中小企業。根據德國中小企業聯合會（BVMW）的統計，中小企業占德國交營業稅企業的99%，創造了70%的就業崗位，提供80%的崗位培訓，新專利申請占總量的75%。德國政府將中小企業視為“市場經濟的心臟和增長與就業的發動機”，長期以來采取了“限大促小”的政策，通過立法、政策優惠、融資支持以及建立社會化服務體系等為中小企業提供全方位的支持，使德國中小企業得到快速發展。

德國聯邦統計局公布的2014年德國的貿易順差達到了2170億歐元（約合人民幣15361.86億元），位居全球首位，這一數字也明顯高于貿易順差排名第二的中國，而這其中很大一部分是由中小企業創造的。相關數據顯示，在2764家中型全球領導企業中，德國就占席47%。例如：成功開發了基于PC控制技術開放式自動化系統的德國倍福自動化有限公司，堪稱自動化技術行業的領先制造商；名不見經傳的大荷蘭人公司，通過向市場供應牲畜飼養系統和牲口棚的建造，領軍農業技術市場；還有生產汽車座椅的Grammer公司及在POS機解決方案上具有全球領導地位的Wincor Nixdorf，表現也十分搶眼。

二、運行主體——擔保銀行
1、基本情況
德國中小企業融資有銀行貸款、上市、風險投資這三種選擇，與我國類似，銀行貸款是最重要的融資方式，企業大多依靠銀行獲取資金。儲蓄銀行是德國中小企業的首選，德國的私人銀行和合作銀行是第二選擇。為了解決那些不能提供足夠貸款抵押的中小企業的融資問題，上世紀50年代出現了第一家擔保銀行，為此類中小企業的貸款提供擔保服務。擔保銀行是非營利性的經濟促進機構，服務于中小企業，重點擔保創業型、成長型中小企業，股東主要有商業銀行、保險公司、工商業聯合會、手工業聯合會以及行業協會等，根據《德意志聯邦銀行法》運行，同樣需要符合新巴塞爾協議對資本充足率的要求，接受聯邦金融服務監管局（BaFin）的監管，目前德國16個聯邦州每個州均有一家擔保銀行，業務限定在本州范圍內。2013年德國各擔保銀行新增擔保業務6773筆，新增保額11.16億歐元，在保企業超過46000家，行業累計擔?？傤~超過5000億歐元。
2、申請擔保的條件和流程
擔保銀行接受新成立公司、家族企業和其他已存在企業的擔保申請，該企業經營地址需在該州范圍內，滿足中小企業的標準，存在賬面盈余，凈資產為正，行業選擇主要為貿易、手工藝、小型工業制造、酒店餐飲、運輸、園藝，獨立執業的醫生、理療師、工程師、律師和稅務師也可以申請，農業因為歐盟補貼項目太多為避免過度促進不予擔保，漁業、鋼鐵、造船行業有其行業特殊性也不在承保范圍內，商業銀行進行中的項目不予擔保。申請材料包括企業過往3年的財報及當前的財務數據、項目計劃書、資金流動性計劃及盈利預期、融資額要求、信用歷史、管理層的專業背景、工商聯或者行業協會意見等。

一般情況下，企業首先向商業銀行申請貸款，獲得的貸款不能滿足需要時由商業銀行向擔保銀行就資金缺口數額提出擔保要求，擔保銀行的市場部門和風控部門獨立運行，通過對申請企業的評審，部門間達成一致后，由企業家、擔保銀行代表、商業銀行代表、政府成員以及工商聯/協會代表組成的決策委員會最終評定是否予以擔保，同意后給予擔保，企業獲得足額貸款。
3、擔保額度、期限和收費
中小企業單筆申請擔保額度上限為125萬歐元，期限不超過15年，不動產項目融資擔保期限不超過23年。目前單筆擔保平均期限為7年，如果擔保到期無法償還全部貸款，擔保銀行和承貸商業銀行會視情況給予延期或者對其進行債務重組。擔保申請成功后擔保銀行會一次性收取擔?？傤~1.0-1.5%的評審費，之后企業須每年年初支付擔保貸款未償還額0.8-1.2%的擔保費。擔保銀行也要提取風險準備金，收取的各項費用僅用來支付代償損失和運營成本。針對不同的融資項目和行業，也有擔保銀行推出了擔保額200萬歐元以上的大額擔保以及低于16萬歐元和8萬歐元不同類型的小額擔保產品，其申請條件、流程、費用、風險分擔比例較標準擔保額度也有所不同。
4、擔保銀行的風險分擔
經過多年的發展，德國已經形成了完善的風險共擔機制，一般情況下，承貸的商業銀行承擔信貸風險的20%，擔保銀行承擔的風險比例最高為80%，聯邦政府和州政府為擔保銀行承擔的風險進行再擔保，不收取任何費用，最終擔保銀行承擔的風險比例為28%（前西德地區）和20%（前東德地區），聯邦和州政府總共承擔的比例為52%（前西德地區）和60%（前東德地區）。

在德國，無論個人還是企業都極為重視自身的信用情況，出現違約的概率很低，并且擔保銀行有著嚴格的風險控制制度，約20%的擔保申請會被拒絕，擔保代償率基本控制在3%以下。風險補償納入聯邦政府的預算，信貸風險發生后，從聯邦預算列支補償金，大大減輕了風險發生后對擔保銀行和貸款銀行運營產生的負面作用。根據特里爾大學的一份研究報告顯示，擔保銀行為德國國內生產總值的增長平均每年貢獻34億歐元，對中小企業的融資促進作用為財政稅收每年增加10億歐元，是運營成本和風險支出的7倍。
5、擔保銀行的優惠政策
德國擔保銀行的股東無股息和分紅要求，盈余可轉贈資本金或充實風險準備。另外，出于非營利性經濟促進機構的定位，德國為擔保銀行制定了相應的稅收優惠政策，扶持和促進擔保銀行的發展，只要擔保銀行將資金專注于擔保業務不作其它經營，就可以依法免稅。
三、重要組成部分——資信評級和出口信用保險公司
信用等級評定在德國銀行信貸業中居于十分重要的地位，信用等級評定的結果不僅決定了企業是否能夠獲得信貸支持，也決定了其取得貸款的利率。在德國貸款的基準利率是1.2%，擔保貸款的利率為2-6%。德國的企業無論上市與否都必須公布年報，企業往往會主動披露公司的信息以便取得更高的信用等級。除了擔保銀行自身的信用等級評價體系之外，還有專業的資信評級和風險管理機構如Creditreform為中小企業提供此類服務，依托公司自身的專業人員和技術能力，通過各種合法渠道獲取的信息在自建的評級指數算法模型上出具專業的企業評級報告，很多企業申請貸款時會使用該公司出具的報告，報告有著很強專業性和參考價值，公司獲得了70%的市場份額。

德國政府出口信用保險業務由裕利安宜信用保險股份有限公司（Euler Hermes）承擔，該公司接受聯邦出口信貸擔保部的委托，旨在促進出口，提高應對經濟危機的能力，以促進中小企業的發展為己任，德國2-3%的出口業務由該公司承保，財務盈余上繳聯邦財政部，風險補償納入聯邦財政預算。與科法斯（Coface）等同類公司為德國中小企業的貿易投資和各類應收賬款提供安全保障，每一家企業和銀行都可以提出申請，為中小企業的發展有力地提供了風險控制支持，是德國信用擔保體系的重要組成部分。

德國完善的融資擔保體系對于中小企業的發展產生了積極的促進作用，受益于扶持中小企業的發展戰略，德國塑造出強大的實體經濟，抵御金融和市場風險的能力很高，美國次貸危機和歐債危機中德國新建企業數量均超過了破產的數量，據德國政府的調查，超過80%的中小企業認為自身信貸融資沒有受到金融危機影響，受影響企業絕大部分也最終獲得了貸款支持。

融資擔保德國模式的成功為我國行業體系的建設起到了很好的提示和借鑒作用，完善中小企業融資擔保體系是發揮政府經濟性公共服務職能的體現，需要獲得足夠的重視和支持。相信在國內促進融資擔保發展的新時期行業能夠實現博采眾長走出一條適合國情的服務中小微企業和“三農”融資的路徑。

【來源于中國融資擔保業協會網站】